Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
1.3.Klasyfikacjafunduszy
35
Najważniejszymdlainwestorakryteriumklasyfikacyjnymjestkryteriumpoli-
tykiinwestycyjnej,nazywanerównieżkryteriumryzykainwestycyjnego.Poli-
tykainwestycyjnadeterminujewysokośćryzykainwestycyjnegoorazmożliwądo
osiągnięciastopęzwrotuzinwestycjiwróżnychhoryzontachinwestycyjnych-
podstawowekryteriaocenyodpowiedniościfunduszudlainwestoraindywidualne-
go30.JaksłuszniezauważaD.Dawidowicz[2014,s.54],inwestorzyindywidualni
niedecydująorodzajuaktywównabywanychprzezfunduszinwestycyjnyotwarty
doportfelainwestycyjnego,ichdecyzjajestograniczonadowyborufunduszuinwe-
stycyjnegoprowadzącegoodpowiedniąpolitykęinwestycyjną.
K.Perez[2012b,s.54]proponujewyróżnienie,wedługtegokryterium,funduszy:
1)tradycyjnych,
2)alternatywnych.
Funduszamitradycyjnyminazywanesąfunduszeotwarte(open-endinvest-
mentcompanies)31.Sątofunduszepodlegającenadzorowi,popularnewśródinwe-
storówindywidualnychzewzględunaniskąfinansowąbarieręwejścia.Przyjęty
wpracypodziałfunduszyotwartychprzedstawiarys.2.
Funduszamiudziałowymisąfunduszezawierającewswoimportfeluinwe-
stycyjnyminstrumentyudziałowe(akcje,prawadoakcji).Wśródfunduszyudziało-
wychwymieniasięfunduszeakcyjneorazhybrydowe(mieszane).
iagresywnego
wzrostu
wzrostu
dochodowe
akcyjne
idochodu
wzrostu
udziałowe
zrównoważone
(obligacyjne)
fundusze
dłużne
otwarte
hybrydowe
(mieszane)
stabilnego
wzrostu
pieniężnego
gotówkowe
irynku
Rysunek.2.Funduszeotwarte-podział
Źródło:opracowaniewłasnenapodstawie[Perez2012b,s.54].
30Kryteriaocenyodpowiedniościfunduszudlainwestoraindywidualnegoprzyjętewniniejszej
rozprawiezostałyopisanewpodrozdziale3.6.
31Należypodkreślić,iżnazwanfunduszetradycyjne”niejestpowszechniestosowanawliteratu-
rzeprzedmiotu.
