Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
1.2.Zaletyiwadyinwestowaniapoprzezfunduszeinwestycyjne
27
4,5%
4,0%
3,5%
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
0,91%
pieniężne
0,39%
1,52%
dłużne
1,01%
3,26%
mieszane
1,51%
4,03%
akcyjne
1,89%
Polska
Europa
Rysunek1.MedianaopłatbieżącychfunduszyoferowanychinwestoromdetalicznymwPolsce
orazw15krajachUniiEuropejskiej
Źródło:[Kiermacz2018].
Niewszyscyinwestującywfunduszeinwestycyjnedostrzegająinneichwady,
ważnezdaniemautorkininiejszejrozprawy.
Popierwsze,zdecydowanąwiększośćfunduszydostępnychwPolscestanowią
funduszeinwestycyjne,którychtytułyuczestnictwaniesąpapieramiwartościowy-
mi(wyjątkiemsąnielicznefunduszetypuETF).Uniemożliwiatoinwestorowiskła-
daniezleceńwsystemienotowańciągłych,czylipokonkretnejcenienabycialub
konkretnejceniesprzedaży.Wpraktyceoznaczato,iżuczestnikfunduszu,składa-
jączleceniesprzedażyjednostekuczestnictwa18,nieznastopyzwrotu,którązreali-
zuje.Biorącpoduwagęto,iżczasrealizacjizleceniawynosido7dniroboczych,oraz
wysokązmiennośćcenakcji,należyuznaćtęwadęinwestowaniazapośrednictwem
funduszuinwestycyjnegozaistotnąwporównaniuzinwestowaniembezpośred-
nimnarynkufinansowym(tj.zapomocąrachunkumaklerskiego).
Ponadto-wprzeciwieństwiedoinwestowaniabezpośredniegonagiełdzie-
uczestnikfunduszuniemamożliwościpodatkowejkompensacjistrat(pozainwe-
stycjamiwramachfunduszuparasolowego19).
Wliteraturzeprzedmiotuwymienianesątakżeinnewadyfunduszyinwestycyj-
nych:
18Wprzypadkufunduszyinwestycyjnychotwartych(FIO)ispecjalistycznychfunduszyinwesty-
cyjnychotwartych(SFIO).
19Ideapodatkowejkompensacjistratzostałaprzedstawionawpunkcie1.2.1wopisiefunduszu
parasolowego.
