Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
Zeszyty
UniwersytetEkonomicznywKrakowie
Naukowe
Metodyanalizydanych
876
Kraków2011
KrzysztofGuzik
KatedraMatematyki
EdwardSmaga
KatedraMatematyki
KrzywaMarkowitza
jakoobwiednia*
1.Wprowadzenie
KrzywaMarkowitzajakozbiórpunktówreprezentującychportfeleomini-
malnymryzyku(przyzadanejwartościoczekiwanej)odgrywaistotnąrolę
wprocesieinwestowania.DokrzywejMarkowitzanależąpunktyreprezentujące
portfeleefektywne,portfeleoptymalne(wzależnościodprzyjętegokryterium
optymalności),wszczególnościglobalnyportfelminimalnegoryzyka.Wydaje
sięzatem,żezinterpretowanietejkrzywejwkategoriachobwiednimożemieć
znaczenienietylkoteoretyczne–możewskazywaćdrogędochodzeniadointere-
sującychinwestorówportfeli.
Wceluprzytoczenianiezbędnychfaktówznanychzliteraturyprzedmiotu
przyjmijmynastępującezałożeniaioznaczenia.Zakładamy,żekażdąinwestycjęA
możnawystarczającodokładniescharakteryzować(opisać)zapomocądwóch
liczb:wartościoczekiwanejE
AiwariancjisA
2jejstopyzwrotur
A.WariancjasA
2jest
interpretowanajakomiararyzykacałkowitegoinwestycjiA.
MającdodyspozycjiNinwestycjibazowychA
i,dlaie{1,2,…,N},można
znichutworzyćnieskończeniewieleinwestycjiportfelowych,wzależnościod
udziałówprzypisanychposzczególnymskładnikom.Zbiórtychinwestycjiport-
felowychnazywaćbędziemyzbioremmożliwościinwestycyjnych.Wartośćocze-
*Niniejszyartykułstanowiczęśćopracowaniawramachbadaństatutowych7/KM/1/2007/S/368.
