Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
Wstęp
zaczynają.Ryzykomodelumafundamentalneznaczeniewszędzietam,gdziestosu-
jesięmodeleteoretyczne.Jednaknawetwprzedsiębiorstwie,któreniestosujeżad-
negomodeluteoretycznego,istniejepewienrodzajryzykamodelu,mianowiciery-
zykosprawozdaniafinansowego.Azatemskoroniemożnawyeliminowaćryzyka
modelu,należynimprawidłowozarządzać.
Celempracyjestkompleksoweomówieniemetodpomiaruryzykaprzedsiębior-
stwa,zeszczególnymuwzględnieniemzagadnieniazintegrowanegopomiaruryzyka
przedsiębiorstwa.Doosiągnięciaceluskoncentrowanegonaintegracjizostaniewy-
korzystanaklasycznakoncepcjawartościzagrożonej(ValueatRisk)orazanaliza
wielowymiarowejzależności,tzw.funkcjepołączeń(copulafunctions).
Integracjaprocesuzarządzaniaryzykiemzzarządzaniemprzedsiębiorstwemjest
złożona,możeprzebiegaćwkilkupłaszczyznach(rodzajowej,organizacyjnej,po-
miaru).Przedstawionazostanieanalizakorzyścizezintegrowanegozarządzaniary-
zykiem,wpływzintegrowanegozarządzaniaryzykiemnawartośćprzedsiębiorstwa,
wskazanezostanąskutkibrakuzarządzaniaryzykiemlubnieprawidłowościwzarzą-
dzaniuryzykiem.Celtenwymagarównieżprzedstawieniaspójnejklasyfikacjiro-
dzajówryzyka.Dlategozostaniezaproponowanaklasyfikacjawedługkryterium
źródełryzyka.
Celemnajistotniejszympracybędziezaproponowaniemiaryryzykapomijanego
wetapiepomiaru–ryzykamodelu,czyliryzykawynikającegoznarzędzianalitycz-
nychstosowanychwzarządzaniuryzykiem.
Teza,żeryzykomodelumawpływnaryzykoprzedsiębiorstwa,niewymaga
dowodu.Wpracyistotnabędzieodpowiedź,wjakisposóbpowiązaćmiaręryzyka
modeluzmiarąryzykaprzedsiębiorstwa.
Pracaskładasięzsześciurozdziałów.Rozdziałpierwszywprowadzawzagad-
nienieryzykainiepewnościzpunktuwidzeniaprzedsiębiorstw.Przedstawionezo-
stanąteoriezwiązanezryzykiem.Ponieważkoncepcyjneujęcieryzykajestniewy-
starczającezpraktycznegopunktuwidzenia,wskażemy,wjakisposóbikiedy
ryzykoujawniasięnarynku.Abymócodpowiedziećnatepytania,wyróżnimyro-
dzajeryzykawprowadzeniudziałalności.Wynikająonezróżnychźródełisąróżne
dlaróżnychrodzajówdziałalnościprzedsiębiorstw.Zaproponujemyklasyfikacjęry-
zykazewzględunaźródłaiskutkiryzyka.Tymsamymrozróżnimypojęcieryzyka
wprzedsiębiorstwieiryzykaprzedsiębiorstwa.Zwrócimyuwagęnakorzyścipłyną-
cezzarządzaniaryzykiemoraznawpływzarządzaniaryzykiemnawartośćprzed-
siębiorstwa.
Niestety,mimointensywnychpracwobszarzezarządzaniaryzykiem,stratyfi-
nansoweztegotytułuwciążmająmiejsce.Niechlubnymprzykłademsąproblemy
finansowepolskichprzedsiębiorcówzpowodówtzw.opcjiwalutowych.Wrozdzia-
ledrugim,żebypokazać,doczegomożedoprowadzićbrakprocedurzarządzania
ryzykiemlubzłezarządzanie,przedstawionezostanąprzypadkikatastroffinanso-
wychprzedsiębiorstw(wtymrównieżnarynkupolskim).Stwierdzenie„toniemoże
11
