Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
1.3.Miaryprodukcjiijejczynników–zmienneparametryczne
29
∆
4
y
t
=
y
t
_
y
t
_
4
przyrostrocznyzmiennejyt
17.
Zauważmy,żestosującpowyżejzdefiniowanąformułędowyznaczaniarocznejsto-
pywzrostu(ang.annualrateofgrowth)napodstawiedanychkwartalnych,odnosimy
dosiebiewartościzmiennejytzanalogicznychkwartałówkolejnychlat.Tymsamym
formuła(1.47)jestsposobemnaeliminowanieewentualnychefektówsezonowychprzy
określaniustopywzrostuanalizowanejzmiennej.Ponadtozauważmy,żerocznestopy
wzrostudająlepszewyobrażenieodynamicezmiananalizowanejzmiennej,aniżeli
kwartalnelubmiesięcznestopywzrostu.Dostrzectutajmożemyanalogięzestopami
oprocentowaniakapitału.Najczęściejbowiemmiesięczneikwartalnestopyoprocento-
waniaprzeliczamynarocznestopyoprocentowaniakapitałupieniężnego.
1.3.6.Stopyinwestycjibrutto,inwestycjinettoizużyciakapitału
rzeczowego
Zezdefiniowaniastanukapitałurzeczowegoorazjegoprzyrostuprzedstawionego
w(1.6)i(1.7)wynika,że:
K
t
=
K
t
_1
+
I
t
_
D
t
n
∆
K
t
=
I
t
_
D
t
(1.48)
gdzie:
∆
K
t
=
K
t
_
K
t
_
1
Dzielącwyrażenie(1.48)przezKt-1otrzymujemy:
K
∆
K
t
_
t
1
=
K
I
t
t
_
1
_
K
D
t
_
t
1
(1.49)
Napodstawieelementówwystępującychwwyrażeniu(1.49)definiujemypodsta-
wowemiernikicharakteryzującezmianęstanukapitałurzeczowego.Wśródmierników
tychwyróżniamymiędzyinnymi:stopęinwestycjibrutto,stopęinwestycjinettooraz
stopęzużyciakapitałurzeczowego.
Stopainwestycjibrutto(rIt)jestrelacjąstrumieniainwestycji(It)oddanychdo
użytkuwokresietdostanuwartościkapitałurzeczowego(Kt-1)mierzonegonakoniec
okresupoprzedniego(t-1):
rI
t
=
I
t
/
K
t
_
1
,
(
0
<
rI
t
<
1
)
(1.50)
Stopazużyciakapitałurzeczowego(stopadeprecjacji,amortyzacjikapitału
rzeczowego)(δt)jestrelacjąstrumieniawartościzużytegomajątkuprodukcyjnego
(amortyzacji–Dt)wokresietdostanuwartościkapitałurzeczowego(Kt-1)mierzonego
nakoniecokresupoprzedniego(t–1):
δ
t
=
D
t
/
K
t
_
1
,
(
0
<
δ
t
<
1
)
(1.51)
17W.W.CharemzaiD.F.Deadmanwniecoinnymkontekście,niżtutajporuszany,piszą:„Jeśli
szeregmierzonysrazywciąguroku(czylis=4dladanychkwartalnychorazs=12dladanych
miesięcznych)mastrukturęsezonową,toobliczeniaróżnicprowadzącedostacjonarnościpowin-
nodotyczyćobserwacjiwmomentachodległychos,nieojeden.Oznaczato,żenależystosować
operatorxt-xt-s,aniext-xt-1.Różnicaxt-xt-snazywanajestprzyrostemsezonowym,aoperacja
obliczaniatejróżnicy–liczeniemprzyrostówsezonowychlubs-przyrostów(ang.seasonaldiffe-
rencinglubs-differencing)”[Charemza,Deadman,1997,s.112].Patrzponadto[Charemza,De-
adman,1997,s.51].
