Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
30
1iEMPIRYCZNEWłASNOŚCIFINANSOWYCHSZEREGÓWCZASOWYCH
1n6n7nPOWRACANIEZMIENNOŚCIDOŚREDNIEJ
CZASAMIFORMUłUJESIęPRZEKONANIE9żEPOOKRESIEPODWYżSZONEJZMIENNOŚCI
NASTęPUJEJEJPOWRÓTDOPEWNEGO99NORMALNEGOqPOZIOMUORAZżEPODOBNY
POWRÓTWYSTęPUJEPOOKRESIEZANIżONEJZMIENNOŚCIIWDłUGIMOKRESIEZMIEN-
NOŚćPOWINNAPOWRACAćDOOKREŚLONEGOŚREDNIEGOPOZIOMUIUWAżASIę9żE
JESTTOCHARAKTERYSTYCZNACECHAZMIENNOŚCI9ACZKOLWIEKNIEJESTJASNE9JAKIJEST
TEN99NORMALNYqPOZIOMANICZYJESTONSTAłYWCZASIEINIEZALEżYODZMIAN
INSTYTUCJONALNYCHI
1n6n;nGRUBEOGONYROZKłADÓWWARUNKOWYCH
ROZKłADYWARUNKOWEZWROTÓWRÓWNIEżCECHUJąSIęGRUBYMIOGONAMIIWłASNOŚć
TANIEZANIKAZUPEłNIENAWETPOMODYFIKACJISZEREGUUWZGLęDNIAJąCEJZGRUPO-
WANIAZMIENNOŚCI9NPIPRZEZZASTOSOWANIEMODELITYPU'ARC(ISZEREGIRESZT
TYCHMODELINADALWYKAZUJąGRUBEOGONY(WNIECOMNIEJSZYMSTOPNIU)I
1n6n9nPOWOLNEZANIKANIEAUTOKORELACJIWSZEREGACHZWROTÓWBEZWZGLęDNYCH
AUTOKORELACJAZPRÓBYWSZEREGACHWARTOŚCIBEZWZGLęDNYCHSTÓPZWROTUZA-
NIKAWOLNO9WTEMPIEFUNKCJIPOTęGOWEJOWYKłADNIKUODOKOłO−092DO−096
(ILUSTRACJA1I13)ICZęSTOUZNAJESIęTOZAOZNAKęWYSTęPOWANIAZALEżNOŚCI
DłUGOTERMINOWEJI
)LUSTRACJAlil3iPOWOLNEZANIKANIEAUTOKORELACJIWSZEREGACHZWROTÓWBEZWZGLęDNYCHiFUNKCJA
AUTOKORELACJIZPRÓBYDLAZWROTÓWBEZWZGLęDNYCHINDEKSUW)'MALEJEWTEMPIEFUNKCJIPOTęGOWEJ
OWYKłADNIKUOKOłO-0I58
0l9
0l8
0l7
0ló
0l5
0l4
0l3
0l2
0l1
1
0
1
ó
11
1ó
21
2ó
31
Y10l59X
3ó
41
-0l584ó
4ó
51
5ó
ó1
óó
71
7ó
81
8ó
91
9ó
101