Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
10
Wstęp
WielkiejBrytanii,Japonii).Opisanonarzędzianiekonwencjonalnejpolitykimonetar-
nejwykorzystywaneprzezEBC.
Wrozdzialeczwartymzaprezentowanointerwencjewalutowebankówcentralnych
wostatnichlatach.Efektyinterwencjiwalutowychpolegającychnazakupiewaluty
obcej(np.USDbądźEUR)sąpodobnedoefektówprowadzenianiekonwencjonalnej
politykipieniężnej.WramachpolitykiOEkupowanesąpapierywartościowewwalucie
lokalnej.Wramachinterwencjiwalutowychkupowanesąpapierywwalucieobcej.
Interwencjewpływająnadeprecjacjękursuwalutowegooraznaspadekterminowej
krzywejstópprocentowychwwaluciekrajowej!Poprawiająwięckonkurencyjność
państwstosującychtegotypuinterwencjeiosłabiająkonkurencyjnośćinnychkrajów.
Wrozdzialepiątymukazanointerwencjewalutowewybranychbankówcentral-
nych(Japonii,SzwajcariiiCzech).Efektygospodarczeinterwencjiwalutowychpole-
gającychzazakupiewalutobcychsądośćzbliżonedoefektówniekonwencjonalnej
politykimonetarnej.
Wrozdzialeszóstymporównanoefektykonwencjonalnejiniekonwencjonalnej
politykimonetarnej.
Ujemnestopyprocentoweprzedstawionowrozdzialesiódmym,awrozdziale
ósmymwpływpolitykimonetarnejnastrukturęterminowąstópprocentowych.Roz-
działdziewiątyjestomówieniempolitykimonetarnejNarodowegoBankuPolski,
adziesiątyporównaniemryzykakredytowegoPolskinatleinnychkrajów.Rozdział
jedenastyjestporównaniempolitykimonetarnejNBP,NarodowegoBankuCzech
(CNB)iNarodowegoBankuWęgier(MNB).Wrozdzialedwunastymprzedstawiono
długoterminowestopyprocentowewPolsceipaństwachUniiEuropejskiej.Wroz-
dzialetrzynastymzaśukazanozarządzanierezerwamiwalutowymiizłotemprzez
bankicentralne.
Efektyniekonwencjonalnejpolitykipieniężnejorazinterwencjiwalutowych
przedstawiononapodstawietransakcjiCBS(transakcjęCBSopisanowZałączniku).
