Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
WSTĘP
badaniawrozdzialetrzecim.Wdrugimbadaniuempirycznymprzedstawionowyniki
analizystabilnościparametrubetadlaakcjiwszystkich124spółekzpodziałemnatrzy
częstotliwościpomiarustopyzwrotunapróbiezlat2005–2015.
Rozdziałpiątyjestrozdziałemempirycznymzawierającymwynikianalizyporów-
nawczejzpunktuwidzeniawłasnościstatystycznychstópzwrotuorazstabilnościpara-
metrubetadlanajwiększychspółekzrynkuniemieckiego(28spółekzindeksuDAX)7
rynkufrancuskiego(36spółekzindeksuCAC40)orazzrynkupolskiego(37spółek
zindeksuWIG20imWIG40).Badanieprzeprowadzonowpodzialenarynekbyka
iniedźwiedzianadanychmiesięcznychzlat2005–2015.
Wrozdzialeszóstymprzedstawionowpostacizestawieniabetabookoszacowania
parametrubetadlapolskichspółeknotowanychnaGPWwWarszawiewpodzialewe-
długprzynależnościdoposzczególnychindeksówgiełdowych.Budowazestawieniabeta
bookzostałaprzygotowananapodstawiepodobnychpublikacjimiędzynarodowych
(SecurityRiskEvaluation–BetaBook7opracowaneprzezbankinwestycyjnyMerrill
Lynch).WzestawieniuGPWbetabookczytelnikznajdziewartościoszacowanych
parametrówbetadlawszystkich124analizowanychwksiążcespółekwrazzpodsta-
wowymiwynikamiestymacjimodeluSharpe’aorazdostosowanymparametrembeta
zgodniezkorektąBlume’a.Rozdziałmacharakterunikatowyzewzględunapierwszą
tegotypupublikacjęmiaryryzykasystematycznegozastosowanąnapolskimrynku
giełdowymiszerokiewykorzystaniepraktyczne.Publikacjaparametrubetaumożliwia
szybszewykonaniewieluobliczeńorazanalizfinansowychwwymiarzepraktycznym
iteoretycznym.
Niektórefragmentyniniejszejksiążkiukazałysięwformieniezależnychartykułów
lubbyływmomenciejejwydawaniawtrakcieichrecenzowania.Itakrozdziałdru-
gimawspólneelementyzartykułemW
.Dębskiego7E.Feder-Sempach7S.Wójcika7
opublikowanymw2017r.czasopiśmie„Ekonometria”.Częśćrozdziałupiątegodo-
tyczącawłasnościstatystycznychstópzwrotuspółekzrynkówpolskiego7francuskiego
iniemieckiegoopartajestnaartykuleW
.Dębskiego7E.Feder-Sempach7S.Wójcika7
przyjętymdodrukuw2018r.wczasopiśmie„ContemporaryEconomics”.Natomiast
częśćrozdziałupiątegodotyczącaparametrubetaijegostabilnościdlatrzechoma-
wianychrynkówzawierafragmentywykorzystanewartykuleW
.Dębskiego7E.Feder-
-Sempach7S.Wójcika7opublikowanymw2017r.nałamach„AnnalesUniversitatis
MariaeCurie-Skłodowska.Oeconomia”.
Podsumowując7możnastwierdzić7iżniniejszaksiążkastanowiskondensowane
kompendiumwiedzyteoretycznejnatematmodeluSharpe’aizagadnieńodnoszących
siędoparametrubetaorazzastosowanychmetodbadawczychwzakresiejegometod
estymacjiianalizystabilności.Zawierateżsyntetycznyopismetodbadaniawłasności
statystycznychstópzwrotuzakcji.Niewątpliwązaletąksiążkisąnajbardziejaktualne
ikompleksowewynikibadańempirycznychwzakresiewłasnościstópzwrotu124akcji
spółeknotowanychnaGiełdziePapierówWartościowychwWarszawieiwłasności
12