Efektywność i ryzyko funduszy inwestycji społecznie odpowiedzialnych

Tomasz Jedynak

Uzyskaj dostęp

ISBN/ISSN:

978-83-7252-739-4

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

Rok wydania:

2017

Liczba stron:

193

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Bibliografia:

Jedynak, Tomasz. Efektywność i ryzyko funduszy inwestycji społecznie odpowiedzialnych. Red. . : Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, 2017, 193 s. ISBN 978-83-7252-739-4

Bibliografia refWorks:

RT Book, Whole

SR Electronic(1)

A1 Jedynak, T.

T1 Efektywność i ryzyko funduszy inwestycji społecznie odpowiedzialnych

PB Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

YR 2017

SN 978-83-7252-739-4

Bibliografia BibTex:

@Book{ 217446, author = "Jedynak, Tomasz", editor = "", title = "Efektywność i ryzyko funduszy inwestycji społecznie odpowiedzialnych", publisher = "Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", year = "2017", address = "", isbn = "978-83-7252-739-4" }

Bibliografia endNote:

TY - BOOK

AU - Jedynak, Tomasz

ED -

TI - Efektywność i ryzyko funduszy inwestycji społecznie odpowiedzialnych

PB - Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

CY -

PY - 2017

SN - 978-83-7252-739-4

ER -

Netografia (standard APA):

Jedynak, Tomasz. Efektywność i ryzyko funduszy inwestycji społecznie odpowiedzialnych [baza danych online] : Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, 2017 [dostęp: 12 09 2024]. Dostęp w Ibuk Libra: https://libra.ibuk.pl/reader/efektywnosc-i-ryzyko-funduszy-inwestycji-spolecznie-odpowiedzialnych-tomasz-jedynak-217446.

ryzyko finansowe, Fundusze inwestycyjne, inwestycje społecznie odpowiedzialne, strategie inwestycji społecznie odpowiedzialnych

Celem monografii jest weryfikacja wpływu stosowania strategii inwestycji społecznie odpowiedzialnych na efektywność i ryzyko portfela inwestycji. Nakreślone zostały teoretyczne podstawy koncepcji inwestowania społecznie odpowiedzialnego. Omówiono ...

Więcej

ISBN/ISSN:

978-83-7252-739-4

DOI:

Wydawnictwo:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

Rok wydania:

2017

Liczba stron:

193

XML:ISBN/ISSN:

ONIX MARC21

Wstęp 8
INWESTOWANIE SPOŁECZNIE ODPOWIEDZIALNE14
Rozdział 114
1.1. Istota inwestycji społecznie odpowiedzialnych14
1.1.1. Wprowadzenie14
1.1.2. Związek inwestowania społecznie odpowiedzialnego z etyką biznesu i CSR20
1.1.3. Inwestowanie społecznie odpowiedzialne a działalność charytatywna i filantropia23
1.2. Ewolucja koncepcji inwestowania społecznie odpowiedzialnego24
1.3. Strategie SRI w procesie zarządzania portfelem inwestycji30
1.3.1. Wprowadzenie30
1.3.2. Inwestor społecznie odpowiedzialny – pojęcie i motywacje31
1.3.3. Strategie SRI i metody doboru aktywów do odpowiedzialnego społecznie portfela34
1.3.4. Klasyfikacja strategii SRI40
1.3.5. Koncepcje inwestycyjne zbliżone do inwestowania społecznie odpowiedzialnego42
KONTROWERSJE DOTYCZĄCE WPŁYWU STOSOWANIA STRATEGII SRI NA EFEKTYWNOŚĆ I RYZYKO PORTFELA 46
Rozdział 2 46
2.1. Potencjalne kierunki wpływu stosowania strategii SRI na efektywność i ryzyko inwestycji46
2.2. Główne nurty w badaniach nad efektywnością i ryzykiem strategii SRI49
2.3. Przegląd badań nad efektywnością i ryzykiem strategii inwestycji społecznie odpowiedzialnych55
2.3.1. Wprowadzenie55
2.3.2. Zakres podmiotowy prowadzonych badań56
2.3.3. Geograficzna rozpiętość prowadzonych badań57
2.3.4. Metodologia badań empirycznych64
2.3.5. Rezultaty analizowanych badań65
2.4. Badania efektywności i ryzyka inwestycji społecznie odpowiedzialnych w Polsce66
FUNDUSZE INWESTYCYJNE NA RYNKU INWESTYCJI SPOŁECZNIE ODPOWIEDZIALNYCH 68
Rozdział 3 68
3.1. Rynek inwestycji społecznie odpowiedzialnych i jego uczestnicy68
3.2. Tendencje rozwoju rynku inwestycji społecznie odpowiedzialnych73
3.2.1. Wprowadzenie73
3.2.2. Różnice w postrzeganiu inwestowania społecznie odpowiedzialnego w USA i w Europie73
3.2.3. Wielkość rynku inwestycji społecznie odpowiedzialnych75
3.2.4. Znaczenie indeksów spółek odpowiedzialnych społecznie80
3.2.5. Rozbudowa otoczenia instytucjonalnego rynku inwestycji społecznie odpowiedzialnych84
3.2.6. Prawne uwarunkowania rozwoju rynku inwestycji społecznie odpowiedzialnych86
3.3. Fundusze inwestycji społecznie odpowiedzialnych89
3.3.1. Wprowadzenie89
3.3.2. Istota funduszy inwestycyjnych89
3.3.3. Typologia funduszy inwestycyjnych93
3.3.4. Charakterystyka funduszy inwestycji społecznie odpowiedzialnych95
3.3.5. Rynek funduszy inwestycji społecznie odpowiedzialnych97
BADANIE EFEKTYWNOŚCI I RYZYKA FUNDUSZY INWESTYCJI SPOŁECZNIE ODPOWIEDZIALNYCH 100
Rozdział 4 100
4.1. Metodyka badań100
4.2. Charakterystyka analizowanych szeregów czasowych110
4.3. Analiza efektywności funduszy inwestycji społecznie odpowiedzialnych115
4.3.1. Miary efektywności badanych indeksów funduszy inwestycyjnych115
4.3.2. Weryfikacja istotności zaobserwowanych różnic w stopach zwrotu124
4.3.3. Wnioski132
4.4. Analiza ryzyka związanego ze stosowaniem strategii inwestycji społecznie odpowiedzialnych133
4.4.1. Zmienność stóp zwrotu badanych indeksów funduszy inwestycyjnych133
4.4.2. Weryfikacja istotności różnic w poziomie ryzyka badanych indeksów138
4.4.3. Współczynnik β jako miara wrażliwości badanych indeksów142
4.4.4. Badanie stabilności współczynników β149
4.4.5. Dywersyfikacja badanych indeksów funduszy inwestycyjnych152
4.4.6. Wnioski156
4.5. Ocena efektywności strategii inwestycji społecznie odpowiedzialnych z wykorzystaniem miar efektywności skorygowanych o ryzyko158
4.5.1. Miary wskaźnikowe158
4.5.2. Miary różnicowe163
4.5.3. Miary efektywności skorygowane o ryzyko w podokresach badawczych167
4.5.4. Wnioski171
Zakończenie172
Załączniki177
Literatura181
Wykaz prac wydanych przez Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie w serii: Monografie: Prace Doktorskie192

niamistawianymiprzedSRI2.Naszczeblukrajowymoznakązainteresowania

rządzącychtematykąrozwojurynkuodpowiedzialnychinwestycjijestpowołanie

przezMinistraGospodarkiRoboczejGrupyds.OdpowiedzialnychInwestycji7

któradziaławramachZespołuds.SpołecznejOdpowiedzialnościPrzedsię-

biorstw.Ponadtowartozwrócićuwagęnaintensywnedziałanianarzeczpromocji

koncepcjiSRIpodejmowaneprzezGiełdęPapierówWartościowychwWarszawie,

którychprzejawemjestm.in.publikacjaod2009r.indeksuspółekodpowiedzial-

nychspołecznie–RespectIndex.

Odchwilisformułowaniazrębówkoncepcjiinwestowaniaspołecznieodpowie-

dzialnegowśrodowiskuakademickimorazwśródpraktykówtrwajądyskusjena

tematracjonalnościjejstosowania3.Problemembudzącymszczególnewątpliwości

jestoddziaływaniestrategiiSRInaefektywnośćiryzykoportfelainwestycji.

ZwolennicytezyonegatywnymwpływiestosowaniastrategiiSRInapara-

metryportfelanaogółopierająswojeargumentynaklasycznejteoriiportfela,

zgodniezktórąograniczeniespektruminwestycyjnegomusiprowadzićdo

obniżeniaefektywnościportfelapoprzezzmniejszenieosiągniętegozyskulub

zwiększenieponoszonegoryzyka4.Dziejesiętak,ponieważ–wmyślteoriiport-

felowej–żadenportfelniemożebyćbardziejefektywnyodportfelarynkowego.

NiekorzystnywpływstosowaniastrategiiSRInaefektywnośćiryzykoportfela

inwestycjimożerównieżbyćspowodowanystosowaniemprzezprzedsiębiorstwo

politykispołecznejodpowiedzialności(CSR),któraprowadzidospadkujego

zyskunetto5.

StronnicytezyokorzystnymwpływiestosowaniastrategiiSRInaparametry

portfelauzasadniająswojeprzekonania,twierdząc,żesposóbzarządzaniaprzed-

siębiorstwemmawpływnajegorentownośćwdługimokresie,atymsamym

przekładasięnaefektywnośćiryzykoinwestycjiwjegoaktywa.Długookresowe

korzyścizestosowaniapolitykiCSRmogąwynikaćm.in.zwarunkowanych

2Strategianarzeczinteligentnegoizrównoważonegorozwojusprzyjającegowłączeniuspo-

łecznemuEUROPA2020,KomisjaEuropejska,Bruksela2010,www.eur-lex.europa.eu/LexUriServ/

LexUriServ.do?uri=COM:2010:2020:FIN:PL:PDF(dostęp:20.06.2014).

3Por.np.M.Moskowitz7ChoosingSociallyResponsibleStocks7„BusinessandSociety”19727

vol.1,s.71–75;L.Kurtz,AnswertoFourQuestions,„TheJournalofInvesting”2005,vol.14,nr3,

s.125–139;M.Statman,D.Glushkov,TheWagesofSocialResponsibility7„FinancialAnalysts

Journal”2009,vol.64,nr4,s.33–46.

4Por.np.T.Adler7M.Kritzman7TheCostofSociallyResponsibleInvesting,„TheJournal

ofPortfolioManagement”2008,vol.35,nr1,s.52–56;D.M.Blanchett,ExploringtheCostof

InvestinginSociallyResponsibleMutualFunds:AnEmpiricalStudy,„TheJournalofInvesting”

2010,Fall,s.93–103.

5Stosowaniepolitykispołecznejodpowiedzialności(CSR)przezprzedsiębiorstwojestwarun-

kiemsinequanonuznaniajegowalorówzaprzedmiotzainteresowaniainwestycjispołecznie

odpowiedzialnych(SRI).

Brak wyników

Efektywność i ryzyko funduszy inwestycji społecznie odpowiedzialnych

Treść książki

Znajdź bibliotekę blisko siebie, i uzyskaj dostęp do ebooka w systemie IBUK Libra