Treść książki
Przejdź do opcji czytnikaPrzejdź do nawigacjiPrzejdź do informacjiPrzejdź do stopki
19
Zasadniczątrudnościąkorzystaniazrównania(1.1)jestokreśleniejak
długiokrespowinienbyćwykorzystanydooszacowania.Jużpobieżna
analizaakcjogramówdlaspółekgiełdowychwkontekścieliniowejpostaci
zależnościzmuszadoprzyjęciajaknajkrótszegookresu.Zkolei,jeżeli
dodatkowomazostaćzbudowanysystempomocniczychsygnałówozbli-
żającejsięzmianietrendu,toniemożetobyćzbytkrótkiokres.Wydaje
się,żeokres10ostatnichnotowańwrazznotowaniembieżącymjestroz-
wiązaniempozwalającymnaotrzymaniedobregosposobuocenytrendu
cenakcjinagiełdzie.
Pooszacowaniurównania(1.1)należyje„uruchomić”.Polegatona
tym,żepokażdymnowymnotowaniuwartośćbieżącejcenywprowadza
sięwmiejscenajstarszejiponowniedla10ostatnichnotowańwyznacza
sięocenyparametrówwedługmetodynajmniejszychkwadratów.
Dlakażdegooszacowanegorównaniaobliczasiędwaparametry,któ-
resłużądoocenystabilnościtrenduinadciągającejjegozmiany.Sąto:
błądśrednimodeluSuorazwspółczynnikkorelacjiwielorakiejR
2.
BłądśrednimodeluSujestpodstawądowyznaczenialiniiogranicza-
jącychdlazmiancenakcji.Przyjętazasadapodobnajestdotej,jakąsto-
sujesięprzywstęgachBollingera
3.Otóżdocenakcjiobliczonychnapod-
stawiemodeludodajesiępodwojonąwartośćbłęduśredniegomodelu.
Otrzymujesięwtensposóbgórnąlinięsygnałową.Dolnaliniasygnałowa
powstajeprzezodejmowanieodcenakcjipodwojonegobłęduśredniego
modelu.Liniesygnałowenazwijmywstęgamitrendu.
Drugisystemsygnałuprzytympodejściupoleganabadaniuwartości
współczynnikaR
2orazjegozmian.Obserwujesiętukształtowaniesię
wczasiewartościwspółczynnikaorazobliczajegobezwzględnązmianę,
copozwalanawykryciestatystycznieistotnejzmianywspółczynnika.
Formalniemożnatozapisaćnastępująco:
R
t
2
+
1
−
R
t
2
<
a
9
(1.2)
gdziea,tostałaokreślonaarbitralnie,pozwalającaustalićczynastąpiła
istotnazmianawartościwspółczynnikaR
2.
Trzecisystembadaniastabilnościtrendupoleganaanaliziezmienia-
jącychsięwartościocenyparametrustrukturalnego
α
1
.Badaćmożna
3WyznaczaniewstęgBollingerajestopisanenp.:wpracyTarczyński[2001a9s.130idalsze].
